深港通倒计时 公募加速发主题产品私募高配港股

2016-10-21 11:06| 发布者: 金资网| 查看: 107| 评论: 0|来自: 金资网| 查看评论

     随着系列政策落地,市场预计,深港通最快有望于11月正式开通。为抓住深港通机会,公募基金正在加紧布局相关产品。据Wind数据统计,截至目前沪港深主题基金的规模已经接近300亿元。而聪明的私募玩家早已开始行动,据悉,一些大中型私募早在今年一季度就已经开始高配港股。
  基金经理看好港股市场
  深港通进入倒计时,多位基金经理认为,深港通相较沪港通,影响可能更深远。香港的历史使命正在改变。正如香港交易所行政总裁李小加所言,香港过去的20年定位于帮助内地融资,而未来10年的定位将更多是帮助内地资本走出去。
    业内人士预期,在目前港股估值依然偏低的背景下,保监会新政和深港通的批准,有望催化全球避险资金加速抢滩港股。即便在今年港股大幅反弹后,该指数的市盈率仍比全球主要股指的平均水平低20%-30%。
  在融通基金基金经理王浩宇看来,资金出海迫在眉睫。事实上,机构、高净值投资者已先行一步,居民参与海外市场的门槛也正在逐步降低。王浩宇预期,未来居民海外投资爆发可期。
  广发沪港深新机遇基金经理余昊认为:“从自上而下全球资产配置范围看,当前的港股是权益类资产较好的配置选择。”其逻辑在于:首先,港股由于多年以来企业ROE下滑,绝对估值水平已经下降至全世界主要市场最低。其次,随着供给侧结构性改革的开展,内地企业ROE有望触底回升,之前最困难的钢铁、煤炭、水泥和有色,企业盈利纷纷开始触底回升。再次,港股作为美元资产,属于受益于人民币潜在贬值的资产。
  余昊还认为,沪港通、深港通接连开通,使得港股对内地投资者全面开放,由于投资者结构的根本性改变,制度性的红利就是中长期港股估值体系将和A股趋近。
  景顺长城沪港深精选基金经理鲍无可表示,对于港股的投资布局将优先考虑布局以下三类优质个股:第一,以仅在香港上市的内地优质公司为代表的“独特性”个股;第二,拥有成熟公司治理能力的“稳健性”个股;第三,业绩较稳定且具高股息收益率的“价值性”个股。
  公募基金加速发行主题产品
  据Wind数据统计, 目前市场上正在发行的新基金中,与港股相关的基金达到11只。其中8只为沪港深主题基金,3只为港股相关指数基金。
  而在此之前,市场上基金名称中带有“沪港深”字样的基金已经有36只,合计规模已经接近300亿元。36只基金中,有25只基金是今年才刚成立,规模最大的是今年8月份成立的东方红睿华沪港深基金,发行规模高达64亿元。
  另外,据中国证监会最新披露的新基金审批进度表显示,目前待批的沪港深基金数量超过30只。加之前述正在发行和已经成立的基金,市场上沪港深概念基金的数量将接近80只。
  聪明的私募已高配港股
  一些大中型私募基金也开始布局这类产品,如重阳投资、弘尚资产、巨杉资产等纷纷发行了可投资港股的产品,并将继续进行布局。据格上理财统计,目前共有3517只私募产品可投资港股,其中3329只正在运行,占私募所有权益类产品的13%。从布局这类产品的私募来看,多数为拥有较全产品线的大中型私募。事实上,因为看好港股的机会,一些大中型私募早在今年一季度就已经开始重点布局港股市场。据高毅资产的一位基金经理透露,其掌管的产品近期高配港股,而A股则属于低配。
    投资者如何掘金港股市场呢?
  开纯港股账户:
  即在中资券商的香港子公司开立港股账户。这种方式无门槛费,可供交易的股票多,但过程繁琐,特别是在资金的转入和转出方面,因为内地不能直接开立港股账户,所以一般要去香港地区或中资券商的香港子公司工作人员见证开户。过程繁琐并会产生一些额外费用。
  港股通渠道:
  自2014年11月港股通开通以来,投资者可以通过沪港通渠道购买港股通股票池中的标的,目前这种方式仅限于机构投资者及证券账户、资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。除50万元人民币的硬性门槛外,还需要支付交易费、交易征费、证券组合费等6种费用。
  借助基金投资港股:
  那么相对于前两者,最便捷简单的方式莫过于购买投资港股的基金。投资港股市场不同于内地股市,内地股市交易主体多为中小散户,中小散户行为偏差所带来的定价偏差往往是取得超额收益的来源,而港股市场交易主体多为各地的专业机构投资者,个人投资者无论从经验、资金量、技术和规则理解等方面均处于劣势,博弈结果可想而知。

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