股东超200不再是新三板IPO障碍,银行上市潮又起!

2017-3-18 19:13| 发布者: 金资网| 查看: 363| 评论: 0|来自: 金资网| 查看评论

  3月17日,三板做市指数早盘小幅冲高,最高触及1151.21点,连续三日刷新阶段高点,不过随后快速回落翻绿,最终收于1149.39点,跌幅为0.13%,成交额为5.25亿元。

  个股成交方面,今日共有32只个股的成交额超过千万元,其中,芯能科技、弘天生物和飓风股份的成交额位居前三位,分别成交6223.67万元、5690.20万元和5022.74万元。

  涨跌幅方面,今日全部新三板个股中13只个股的涨幅超过100%,其中,页游科技、亚东无纺和四川唯鸿涨幅最高,分别上涨900%、803.23%、507.82%;相对而言,禄智科技、冰洋科技、科润电力等个的跌幅均超过60%。

  之前,新三板公司对于IPO,除了常规问题以外,由于自身独有的特点,会产生如下几个问题:

  第一是股东超过200人要紧吗?第二是做市交易方式要改回协议转让吗?第三是资管计划、信托、私募基金这“三类”股东要清理吗?

  上交所的官方解答

  根据上交所企业上市服务3月16日消息,新三板挂牌公司IPO需要注意的特殊问题主要有:

  (1)做市商为国有控股证券公司的,应根据《财政部国资委证监会社保基金会关于印发〈境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法〉的通知》(财企〔2009〕94号)规定,将首次公开发行时实际发行股份数量的10%的国有股转由社保基金会持有,国有股东持股数量少于应转持股份数量的,按实际持股数量转持。

  (2)对于信托计划、契约型基金和资产管理计划等持股平台为拟上市公司股东的,在IPO审核过程中,可能会因存续期到期而造成股权变动,影响股权稳定性。因此拟上市公司引入该类平台股东时应在考虑股权清晰和稳定性的基础上审慎决策。

  (3)股东人数超过200人的新三板公司在挂牌后,如通过公开转让导致股东人数超过200人的,并不违反相关禁止性规定,可以直接申请IPO;如通过非公开发行导致股东人数超过200人,根据《非上市公众公司监督管理办法》,在进行非公开发行时应先获得证监会核准,其合规性已在非公开发行时经过审核,可以直接申请IPO。

  根据这个细则,三类股东应当是新三板企业在IPO过程中需要处理的棘手问题,但并不是实质性障碍问题。只要在挂牌企业股权结构中,三类股东股权清晰、稳定,不对拟IPO挂牌企业的股权结构造成梳理上的混乱、不是拟IPO挂牌企业股权结构的不稳定因素,仍存在成功上市转板的机会。但实际上,一些拟IPO企业的三类股东还是难以做到股权清晰、稳定的基本要求,这就需要拟IPO挂牌企业在向证监会申报上市材料之前,首先处理好三类股东问题。

  银行上市潮涌之际,也有不少中小银行将新三板作为登陆资本市场的首选。

  2月下旬,新疆喀什农商行公告称,该行已取得股转系统同意挂牌函,转让方式为协议转让。这将是新三板首家挂牌的农商行。

  事实上,此前已有琼中农信、齐鲁银行、鹿城银行等5家存款类金融机构完成新三板挂牌。加上待审查企业名单中的吉林榆树农商行、天津华明村镇银行,这一数量或将升至8家。另据证券时报记者统计,还有厦门银行、邢台银行等12家银行不同程度地披露新三板挂牌计划。以挂牌日期划分,上述银行已形成三大梯队。

  从2014年5月琼中农信挂牌,到次年六七月份齐鲁银行、鹿城银行登陆,这三家机构挂牌形成第一梯队;机构性质覆盖农信社、城商行、村镇银行。它们最早实现融资需求,并引发银行界讨论新三板挂牌可行性。

  挂牌银行不仅通过业务扩张取得较好的业绩增速,还积极通过定向发行、优先股等方式补充资本。以齐鲁银行为例,该行于2015年8月完成4.72亿股定增,募资逾15亿元;去年11月,齐鲁银行又完成了新三板首单银行类优先股发行,募资20亿元。

  下一家出现在挂牌名单中的是去年12月挂牌的客家银行,随后国民银行于今年3月初正式挂牌,加上已取得同意挂牌函的喀什银行,以及待审查名单中的榆树农商行、华明村镇银行,形成第二梯队。这些银行由于挂牌时间较短,尚未实现融资目的,挂牌对银行经营的影响也尚未完全显现。

  第三梯队则是尚未提出申请、但已不同程度披露新三板挂牌计划的12家银行,包括4家城商行和8家农商行。

  银行上市潮

  继哈尔滨银行、盛京银行IPO(首发)排队状态在今年初变更为“已反馈”后,威海市商业银行亦于上周进入“已反馈”,此时距离该行报送招股书申报稿尚不足11个月。

  一家中型券商投行人士称,与其他实体企业相比,11个月的时间不算快,但从银行上市审核进度看,确实值得关注。业内普遍预期,2017年将是个IPO大年。政策是明朗的,预计中小银行上市审核节奏跟着大环境提速。

  据证监会披露数据统计,目前沪深两市在排队上市的银行数量为13家,除前述3家外,其余中小银行排队状态均为“已受理”。其中盛京银行、兰州银行、青岛农商行、苏州银行、青岛银行及郑州银行拟于深交所中小板上市;哈尔滨银行、徽商银行、威海市商业银行、西安银行、长沙银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行则计划在上交所挂牌交易。

  目前除了有13家银行已递交A股上市申请,还有超30家中小银行通过在当地证监局辅导备案,或者通过股东大会决议、招聘中介机构等方式透露上市意图。

  从去年中旬开始,已有券商对中小银行客户进行集中路演,提前储备资产规模、募资规模和监管指标比较优质的IPO客户,即使不能做IPO,也可尝试新三板、资本债等业务。而随着监管政策的放开及注册制推进,谋求IPO的中小银行数量也将继续增多。

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