股权投资市场冷热不均?

2016-12-8 11:19| 发布者: 金资网| 查看: 235| 评论: 0|来自: 金资网| 查看评论

  “明显感觉股权投资市场有点冷。”
  “这个市场已经是红海,甚至是血海,太热了。”
  管理中国股权投资市场7万亿元资本的万余家公司,对于过去一年市场的温度,感受却是截然相反。
  股权投资市场太冷还是太热?
  “资本寒冬”是2016年投资界的热词,然而,12月6日在由清科集团、投资界主办,联想创投联合举办的第十六届中国股权投资年度论坛上,清科集团的创始人、董事长兼CEO倪正东却给出了一组大相径庭的数据,“根据基金业协会的统计,目前管理人有接近1万家,管理资本7万亿元,有20万从业人员,而且不断有人涌入这个行业。今年前11个月整个创投PE界新的基金,2019只募集的资金1.15万亿元,去年是7800亿元。今年前11个月投资6683亿元人民币,超过去年全年的5000多亿元。”
  在倪正东看来,资本并没有面临寒冬,而是更加活跃了。到2020年,整个股权投资市场管理的资金一定会超过十万亿元,而且这个市场会越来越大,只是明星项目少了。
  感觉到同样热度的还有深圳市创新投资集团有限公司董事长倪泽望,“创投市场已经从蓝海变成了红海,慢慢变成了血海,竞争非常激烈。我的感觉是过热,以前募3、5个亿的资金觉得很了不起,现在没有30、50亿,根本不好意思出去说,至少是100亿以上,还有1千亿的,资金特别特别多,使得项目的价值极贵,动不动一个项目至少5个亿,10个亿,都是评估的市值,有的刚刚创业的,半年不到估值就是10个亿。”
  在达晨执行人肖冰看来,冷下来的感觉是投资方向上迷茫造成的。“今年应该是回归理性的一年,今年看起来新的概念、故事、风口、名词,相对比早两年少得很多,所以我说可能是相对会理性的一年,去年和前年还是有点压力的,感觉被落伍了,好象不投一个什么方向的公司,觉得很不好意思。我觉得整个市场还在找大的方向。”
  北极光创投创始人、董事总经理邓锋认为:“目前的市场冷热不均,冷是过热后的理性回归。但很多行业则有些过热,像人工智能和互联网医疗,还有VR和AR可能有泡沫,但是大的方向是对的。”
  对于为什么行业内大家感觉到的温度不一样,毅达资本董事长、创始合伙人应文禄认为:“从整个募集资金量来讲,其实在两极分化,资金往品牌创投、优秀的创投机构流动的趋势是非常明显的。美国有‘19’分化,10%积聚了90%的资金量;我相信国内这个趋势也越来越明显,从投资上来看,这些大的投资机构和品牌投资出手都非常快。”
  科技是未来10年投资主题
  近年来“风口”成为外界评说股权投资界的热词,而作为职业投资人来说,等风来的时候就晚了,对于下一个10年,投资界把宝押在了科技。
  “未来10到20年,科技肯定是投资主题。”邓锋说,“科技有两块,一是无线互联、IOT、大数据和人工智能等IT产业的革命,包括从传感器到系统,云计算的基础架构,sass的服务。再就是基因组学,蛋白组学,再加上其他一些医疗设备革命带来的精准医疗,整个带动健康医疗产业的一个趋势,这也是科技为导向的。”
  肖冰也认为:“科技创新是到了一个临界点,经过这么长时间的积累,我们看到大量的海归回来,中国跟国外的技术创新都处于比较同步的阶段,这个可能给我们很大的信心,所以我们投了很多技术类的公司。”
  昆仑万维董事长周亚辉也同样关注科技,但他却把焦点落在了人,“所有的投资都离不开科技,所有的投资本质都是科技投资,最开始的科技时代是从牛顿的经典力学开始,到第二个时代是爱因斯坦的相对论和量子力学。我特别爱投科学家,未来100亿美金的CEO都应该是科学家。我经常到斯坦福、清华等学校去找科学家,看他们有什么新的主意。从这个角度出发,最近一百年在什么状态,我们其实都没有逃离爱因斯坦给我们划的这个框架,1900年给人类划了两个框架,一个是相对论,一个就是量子力学,我们一直没有逃离这个框架。中国在量子计算方面,其实还是走在全世界的前列。我觉得这个在未来10-20年之内,会是一个很大的爆发产业。”

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